Panamá se sitúa en la parte Meridional de Centroamérica. Comparte sus fronteras con Colombia al Sureste y con Costa Rica al Oeste. Es confinado por el mar del Caribe al Norte y por el Océano Pacífico al Sur.
De Este en Oeste la extensión del país es de 772 km; del Norte al Sur su anchura oscila entre 60 y 177 km. Su geografía es montañosa con tierras de baja altitud sobre las costas.

La región de "EL Interior" (el interior) que va de la península de Azuero a las montañas Centrales es característica para para ser una zona de llanos y colinas con una vegetación de sabana.
El mar del Caribe y el Océano Pacífico son unidos por el Canal de Panamá cuya construcción comenzó en 1903 y que se inauguró en 1914. Este canal cruza un desnivel natural formado por la cordillera de Talamanca y la de San Blas. Su longitud real es de 65 km, no obstante la longitud del canal desde las zonas en agua profunda donde la navegación es posible es de 80 km.

Sólo un cuarto del país está habitado. La mayoría de la población vive en las zonas que rodean el canal y en las ciudades que sirven de entrada y salida al canal, sobre todo la ciudad de Panamá y Colón. Hay también núcleos urbanos en las tierras bajas de la costa del Océano Pacífico y en las zonas montañosas cercanas.